瑞瑅投资 >> 投资聚焦 > 投资课堂 - 正文
浅析期货的价值投资及学习书籍推荐
双击自动滚屏 发布者:狼图腾 发布时间:2019/7/12 阅读:102

 期货交易是现有的几种能凭借动力,耐力和技巧,以相对较少的资金投入来获得无限潜在利润的投资工具之一,可以说没有任何资本投机像期货交易那样充满投机性,迷惑性,风险性而又前景广阔。那么当今背景下,如何成功进行期货领域的价值投资呢?我认为有如下几个要素:
   一、宏观判断
   大行情一定是由宏观的角度交易,投机者不会改变市场的总体趋势,只会在波动上有影响,政治决策中的内在压力才会真正驱动市场变化。当能够明白,世界正在发生什么,中国正在发生什么,当能够得出问题的答案时,你就获得了其他人难以得到的深邃的见解,知道自己是该持有现金还是持有仓位。如何获得答案,你需要有自己的指标库,需要将它们模型化。
参考资料:书籍《专业投机原理》《富可敌国》
   二、商品评估
   有了宏观判断,还要深入了解你所要交易的期货品种,其当前价格高估还是低估?定价是否合理?以白糖为例,新榨季开始前老库存有多少?新榨季预计产量是多少?国内成本与进口况糖的关系?外盘走势如何?原油走势将如何影响白糖?国储政策动向如何?收获、种植、天气和交通运输的变化,如何影响市场供应?消费需求、季节性消费,如何影响需求市场?它们将造成价格怎样的波动?以此来得出买入、卖出还是观望的结论。
参考资料:书籍《热门商品投资》和《施瓦格期货基本面分析》,优秀期货公司的年报等
   三、参与者分析
   当今的期货市场已经不是散户为主的时代,现在参与者主要由套期保值者、大户和小散户构成,散户将越来越处于劣势。大户和散户的目的是低买高卖赚取价差;套期保值目的,绝大多数不试图在期货做波段赚钱,而是希望在一定范围内锁定他们将要买卖的产品的价格,从现货中赚钱。由于套期保值研发实力雄厚,一定要重视他们对大行情的判断。如果你了解了市场上的其他玩家,你就可以找出那些非常吸引人的风险回报比的交易,那就是价值投资。
参考资料:交易所持仓报告、现货网站、网络媒体等
   四、进场
   通过以上三面分析,你决定可以入场了,是不是可以马上出手,且慢!先问问自己,这笔交易基本面和技术面分析结论吻合吗?风险报酬比有多少?可以出现的概率有多大?将会用多少资金去参与?
   OK,接下来,查看图表,这时方是运用技术分析的时候。当前价格是面临重要的支撑位或阻力位吗?止损点止盈点在哪里?千万不要追市,不要在消息发布前建仓,以免自己陷在容易被扫出场的境地。要知道一个趋势开始时,总是比较零碎难以捉摸的。当每个人都关注它时,价格波动也就开始剧烈波动起来,如果没人关心,就没有趋势。另外,你的进场需要很大的犯错空间,为了盈利100%,你必须愿意亏损20%,天上不会掉馅饼。
参考资料:不用再看所谓的技术分析书籍了,只要每日尽可能的看盘,你会发现每个品种个性很是不同,比如白糖和螺纹,试试盯着它俩看上两个月,你就会了解那是怎样的感觉。
   五、进场后风险追踪
   市场流动性如何?市场最近观念和操作方法如何?该品种近几个月会出现什么利空和利多??行情是否朝你预期的发展等等,以此来确定是否继续持仓,是否加仓等等。
   参考资料:主流网络媒体的机构评论、高端访谈等
   有了思路,只是万里长征第一步,接下来需要我们足够的资本、足够的勇气去实现,为了仅有的一次或几次出人头地的机会,尽心做好准备,所谓“十年磨一剑”,是也!

   10本经典“价值投资”书籍推荐
   1、闫蕾编著的《艾伦·格林斯潘全传》,本人向来不喜欢国人编著的书籍,自认为都是抄袭,可这本书改变了我的偏见。书中告诉我们格林斯潘如何以其生性恬静、谨言慎行的秉性,丰富的阅历和对经济史的了解力挽狂澜,救危机于水火之中,为自己走上神坛书写了一个精彩的开篇。喜欢并研究这类书,是因为大行情一定是由宏观的角度交易,政治决策中的内在压力才会真正驱动市场变化。而格林斯潘无疑是首选。
 
   2、罗伯特·鲁宾的《在不确定的世界》,这位美国前财政部长说,要处理我们所面对的经济和政治问题,就必须全面理解市场和政府的关系与作用。书中最为精彩的观点是,生活中没有任何事情是确定的,所以任何决定都是或然性的。无论你是否做证券交易,这本书都会给予你启迪和力量。
 
   3、约翰·戈登的《伟大的博弈》,金融界、证券业、学界权威人士专文推荐的一本书。书中大量的历史事实和经济数据,让我们可以更全面和准确地认识美国资本市场的发展过程。本书让我认识了伟大的摩根,让我知道华尔街不仅仅是贪婪和恐惧,心灵得到巨大震撼。
 
   4、伯纳德·巴鲁克的《在股市大崩溃前抛出的人---巴鲁克自传》。巴鲁克是美国第一个通过投资而不是做实业成为百万富翁(相当于现在的半个亿)的最有名望、最成功的人。要想投资成功,巴鲁克认为有三件事必不可少,第一,你必须获得关于某个形势或某个问题的事实;第二,你必须就这些事实所预兆的前景形成判断;第三,你必须及时行动-----免得为时已晚。巴鲁克一生遗憾没有和摩根合作过,格雷厄姆对自己没能和巴鲁克合作,不仅仅是遗憾,甚至是后悔。
 
   5、本杰明·格雷厄姆的《聪明的投资者》,巴菲特在19岁时读到了华尔街传奇人物本杰明·格雷厄姆著作的这本书。巴菲特说道,这是他生命中最幸运的时刻之一,因为这本书让他建立起了自己的投资知识架构。
 
   6、本杰明··格雷厄姆的《证券分析》,巴菲特称,这书给他带来一份“投资线路图。这本书的核心理念是:如果你的分析足够彻底,那么就能发现一家公司的价值。巴菲特曾说道,格雷厄姆是他生命中第二有影响力的人物,仅次于他的父亲。
 
   7、蒂姆··盖特纳的《压力测试:金融危机的反思》,巴菲特说,这本有关金融危机的书是任何经理人必读的一本书。在这本启示录中,盖特纳向外界诠释了,美国最终是如何经受住了政治和金融系统的“压力测试”。曝光了许多其任前任内应对金融危机的幕后细节以及经验教训,揭示了这位美国前财长从未被公众所了解的一面,并从一个身居异国的美国人的童年时光开始回忆。
 
   8、格伦·阿诺德的《价值投资—如何成为一个训练有素的投资者》,在这本重要的著作中,格伦·阿诺德汇集了不同投资方法的思想和技术,并引入了一种综合性的投资方法,帮助您在选股过程中识别增长和价值的必要条件。
 
   9、霍华德·马克斯的《投资最重要的事》,作者以亲身经历详细阐述了其投资理念的发展历程,充分肯定了投资的复杂性和金融领域的危险性。作者鼓励投资者做“逆向投资者”,明智地判断市场周期,采取大胆而谨慎的行动获取收益。最重要的事是什么?本书中提到的每个主题,都是最重要的事。
 
   10、格里高利·祖克曼的《史上最伟大的交易》,一场史上最令人叹为观止的“伟大交易”,让约翰·保尔森在金融危机中赚了个盆满钵满;他的利润之巨,似乎不近现实,近乎梦幻。最吸引和启迪我的是他及他的团队的分析能力。52岁的约翰·保尔森并没有一条标准的华尔街金融高手的成长轨迹,也并不依赖信用等级评级机构的打分,而是喜欢海量收集财务信息自己分析,以此作为判断的依据。在2008年爆发的大规模的危机中,贝尔斯登倒下了,雷曼兄弟死掉了,华尔街弥漫着恐惧的气息,正当另一个著名的保尔森——美国财政部长亨利·保尔森为金融危机焦头烂额时,约翰·保尔森正在与乔治·索罗斯共进午餐。这位在金融界呼风唤雨的传奇人物正躬身向约翰·保尔森请教投资心得。
 
   成功的“价值投资”当然不是阅读以上几本书那么简单,但它们会指给我们一个正确的方向。当真正理解了其精髓,并能够从宏观分析、投资目标评估、拟定交易战术、市场追踪分析、风险控制与风险对冲等方面构建起模式化的交易体系,识别并捕捉到人生中仅有的一次或几次机会,那就是真正的价值投资者了。祝你成功!
 

                                        ----摘自<<小烹大商品>>
 
 

打印本页 | 关闭窗口

  文章搜索 - SERACH
  最新文章 - NEW10
1 打击和防范非法金融活动系列宣传...
2 私募产品防雷手册
3 学习贯彻新《证券法》
4 赚钱的人都必须明白:交易三要素...
5 没有规则的交易,你拿什么谈盈利
6 定了!MSCI官宣"加仓"A股...
7 成功的交易=心理控制+资金管...
8 高手与普通散户的区别
9 真正的交易者—只关心两件事
10 为什么频繁交易是错,打死不卖...
  热门文章 - TOP10 
点击数
11.23早盘热点及最新资讯 353
险资三季度新进过亿元个股中 3... 308
创业板“逆袭” A股强势凸显 295
高送转潮又在“萌动” 监管层将... 284
打造股市资金蓄水池 做多资金背... 278
A股大户进场节奏在加快 专家称... 271
认购纠纷导致股东现形 业内人员... 262
全球9大顶级交易员的核心思想 262
冯成毅:期货交易者的心理 262
11.23实时解盘+个股精选 255
关于我们 | 人才招聘 | 留言咨询 | 网站导航 | 合作伙伴 | 联系我们

共青城瑞瑅投资管理合伙企业(有限合伙) © 2016 版权所有 瑞瑅投资
地址:江西省九江市共青城私募基金园区402-8 电话:0791-83866255
ICP备案:赣ICP备16010461号